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匹思通再入港交所,负债率145%如何看?

2020-05-07 06:58:15 互联网 79人阅读 0人评论

内容摘要:个股分析5月6日报道,匹思通再入港交所,负债率145%如何看?据招股书显示信息,2017年至今年,该公司的财产负债率为345.6%、215.4%、225.9%、144.8%,从所述数据来看,尽管出现了负债率逐渐降低的情况,但其达到145%的负债率也颇为堪忧。据了解,匹思通主要生产......
匹思通再入港交所,负债率145%如何看?

个股分析5月6日报道,匹思通再入港交所,负债率145%如何看?据招股书显示信息,2017年至今年,该公司的财产负债率为345.6%、215.4%、225.9%、144.8%,从所述数据来看,尽管出现了负债率逐渐降低的情况,但其达到145%的负债率也颇为堪忧。

据了解,匹思通主要生产压缩机零件,商品为中央空调压缩机的主要零部件和机动车零部件。这其中,其转盘式压缩机泵壳零部件盈利是该公司的主要收益来源,占盈利的95%,而铸造件和活塞杆为公司最关键的商品。


匹思通再入港交所,负债率145%如何看?


毛利率方面,从2017年至今,该公司的毛利率各自为7539万余元、8433万余元、8937万元,毛利率各自为25%、26%、25%,处在加工业毛利率的达标水平线。其中关键商品铸造件毛利率保持在30%左右,活塞的利润保持在18%。


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在市场布局上,匹思通现阶段处在行业的中等偏上水平。据招股书公布,在我国转盘式压缩机泵壳零部件市场上,该公司排行第五,占市场容量约2%。此外,该公司现阶段已占我国空调通风设备压缩机零配件市场占有率的15%,是中国三大中央空调的稳定供货商。

而从匹思通的客户来看,从招股书可以了解到,该公司的客户包含了中国空调转盘式压缩机製造商、小车製造商及贸易公司这三个方面,截止2017年到今年,各自现有15名、18名、19名及28名客户,在这其中,也包含了格力空调、美丽的、康佳、三菱电机、海立、飞利浦和神钢等大型企业。

从财务报表来看,匹思通的经营情况谈不上特别好,用平淡无奇得以描述。而特别注意的是,细究其财务报告以后,发现也有多个较为明显的风险防控措施。


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据招股材料显示信息,汇报期限内,该公司向五大客户的销售总额各自占公司盈利的89.6%、90.7%及92%。特别注意的是,汇报期限内,公司向两大客户的销售总额各自占公司盈利的约71.5%、75.4%及78.7%。

对于较高的客户集中度,匹思通认为无法保持与主要客户的目前合作关系。一旦合作关系裂开,公司的经营业绩及会计表现将受到巨大的影响。

文章有个股分析编辑整理。

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