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板块轮动加速!结构性行情怎么抓?有哪些行业均衡配置基金可以选?

2020-05-21 14:22:52 互联网 119人阅读 0人评论

内容摘要:   5月21日,科技股出现回调,医药股乘胜追击,市场再度震荡。相信大家近期也感受颇深,半导体题材刚“登台”表演一天,隔天行情便快速切换到食品饮料。分析人士认为,热点散乱、轮动较快,北向资金出现分歧,说明市场并未形成上涨共识,仍是结构性行情为主。  对于投资者来说,不少耐不住“寂......

  5月21日,科技股出现回调,医药股乘胜追击,市场再度震荡。相信大家近期也感受颇深,半导体题材刚“登台”表演一天,隔天行情便快速切换到食品饮料。分析人士认为,热点散乱、轮动较快,北向资金出现分歧,说明市场并未形成上涨共识,仍是结构性行情为主。

  对于投资者来说,不少耐不住“寂寞”的投资者,眼看着手中的个股题材表现羸弱,毫不犹豫投身于正在“蓬勃上涨”的热点板块中,却不料偷鸡不成蚀把米,原先卖掉的题材过些天居然就启动了。那么,热点板块加速切换的市场背景下,到底应该选择什么样的投基策略呢?有没有哪些采用行业多策略或轮动策略,实现行业均衡风格的绩优基金可以选呢?

  结构性行情怎么抓?哪些板块受青睐?

  市场震荡下,热点板块随之波动明显。在疫情期间,新基建、在线教育、医药等行业逆市火热。那么,这些行业是否值得长期关注?

  杨德龙认为,疫情打击了一些行业,同时又支持了一些行业的发展。上述板块包括视频直播、网红带货概念股等,在疫情期间都走出了不错的行情。

  而对于这些疫情期间火爆的行业,在疫情过后还是可以继续关注。因为疫情确实改变了很多人的消费习惯、生活习惯以及学习习惯,未来线上教育、线上办公以及医药生物等行业可能仍会受到较大重视,也会有比较好的发展;视频会议、网红带货这种新的销售方式已经崛起,也可能带来比较大的增长。

  “对于这些行业的投资要注意把握节奏,可能在疫情过后会有一个降温的过程,一些资金会获利了结,但是真正能够实现持续增长、未来还能在疫情之后继续发展的一些新兴行业,具备长期的投资价值。投资者可以等降温后再入场,尽量不要追高。”杨德龙补充道。

  那么,今年下半年哪些行业会被资本青睐?

  伍超明称,资本市场追求业绩确定性增长的主基调不会发生改变。从这一逻辑出发,下半年盈利边际趋于改善、且目前估值相对合适、具备一定投资价值的板块,主要有机械设备、建筑材料、5G投资等。

  “因全球不确定不稳定因素显著增多,伴随经济下行潜在风险矛盾激化的概率上升,在投资过程中,投资者应顺应市场趋势的变化,灵活控制仓位、切忌追高。”伍超明建议。

  李奇霖表示,目前来看,新旧基建相关行业如建材、建筑设计、通信基建方面的IDC等依旧具有很强的投资价值。而今年是房地产竣工大年,与此相关的产业,如家具、家电行业会迎来利好。随着疫情的过去,前期受疫情压制的部门行业如餐饮、白酒、汽车电子等行业也可以关注。

  民生加银基金认为,就后续行业选择来看,基于中国经济已经迎来结构转型的质变性拐点,产业升级和消费升级具备中长期投资机会,如科技新基建、消费电子、半导体、医药、白酒等领域。(国际金融报)

  板块切换加速 什么样的投基策略最有效?

  相信大家近期感受颇深,半导体题材刚“登台”表演一天,隔天行情便快速切换到食品饮料;新能源车题材下午刚“飞袖起舞”,第二天行情便快速切换到了猪肉;有些题材甚至上午还在“激情演绎”,下午就快速走弱,热点快速切换到另外一个题材上。唯一能够较持续的题材,可能就是和公共安全事件密切相关的医药主题。

  热点板块的快速切换已成为近期市场的主旋律,不少耐不住“寂寞”的投资者,眼看着手中的个股题材表现羸弱,毫不犹豫投身于正在“蓬勃上涨”的热点板块中,却不料偷鸡不成蚀把米,原先卖掉的题材过些天居然就启动了。那么,热点板块加速切换的市场背景下,到底应该选择什么样的投资策略呢?

  不少投资者想到了“龙头股”,那么到底应该选择什么样的龙头股策略呢?

  别急,先来看一组数据。分别统计了13个今年来上涨的行业(包括医药、计算机、农林牧渔、建筑材料、电子等)以及该行业最大市值个股表现,以及15个今年来下跌的行业(包括采掘、交运、银行房地产等)以及该行业最大市值个股表现。今年来上涨的行业龙头股一共有10只,占比高达77%;而今年来上涨的行业龙头股一共只有3只,占比仅为20%。

  结论一:即使“傻傻地”挑选行业龙头股,也要在强势板块中去挑选。

  继续来分析。今年来涨幅排名靠前的依次是医药生物、计算机、农林牧渔、建筑材料、电子、通信、电气设备、食品饮料、国防军工等,但是行业龙头股涨幅超过20%的是:牧原股份(农林牧渔)、中兴通讯(通信)、宁德时代(电气设备)、华测检测(综合)、三一重工(机械设备)、中公教育(传媒)、永辉超市(商业贸易),这和行业板块涨幅靠前有较大的的不同。

  结论二:后续对龙头股策略感兴趣的,不妨可以考虑农林牧渔、通信、电气设备、综合、机械设备、传媒、商业贸易7个板块中龙二、龙三们,或者等待龙头股回调时。

  再来进一步分析。今年来涨幅靠前的9个申万一级行业,如果按照基金主题来划分,那么无疑就是:医药、科技、消费、建材、新能源(车)、军工。显然,左手以科技股为代表的“数字新基建”,右手以水泥建材股为代表的“传统老基建”策略,至少到目前为主是真实有效的(结论三)

  所以,后续的“龙头基”搭配策略其实也就比较简单了,建议更多考虑大市值龙头风格。以指数基金为例,比如“富国消费50+富国医药50+富国科技50”,也可以选择“华宝消费龙头+国泰中证生物医药+华宝科技龙头”,还可以选择“天弘中证食品饮料+华夏5G+华夏中证新能源汽车+富国中证军工龙头”。不管市场切换到哪个热门风口,总有你手中一只,何况这几个热门板块还是轮动的特点。

  当然,还可以考虑主动型医药、消费、科技、新能源车题材基金进行搭配。医药基金比如中欧医疗健康混合、博时医疗保健行业混合、广发医疗保健股票,消费基金比如易方达消费行业股票、汇添富消费行业混合、嘉实新消费股票,科技基金比如海富通股票混合、广发创新升级混合、诺安成长混合,新能源车主题比如国泰智能汽车股票、嘉实智能汽车股票、申万菱信新能源汽车混合。(财富号)

  有哪些行业均衡基金可以选?

  如果认为上述挑选龙头行业主题基金组合配置的策略过于复杂,也可以把挑选行业这一任务全权交给基金经理,这个时候采用行业多策略或轮动策略的基金就是你最好的选择了。

  平衡之道,尽管听上去很中庸,但是却能让我们在大部分时间能以最舒服的姿态面对市场,而不用担心手里的资产大幅回撤。平衡的方式有很多,比如同类投资品种间的平衡(风格均衡和行业均衡)、不同类品种间的平衡(权益资产和固收资产)、不同市场间的平衡(A股和美股)。对于大多数投资者来说,投资体系里缺少了平衡,长期来看很难迈向成功的投资。

  那么有哪些采用行业多策略或轮动策略,从而实现行业均衡风格的绩优基金?把申万一级行业和中证全指系列行业做了匹配,例如把电子、计算机归类在全指信息,把钢铁、有色金属等归类在全指材料,把国防军工、建筑装饰归类在全指工业,把非银金融、房地产归类在全指金融,把通信归类在全指电信等,以此来研究哪些主动型基金采用行业多均衡或轮动策略。

板块轮动加速!结构性行情怎么抓?有哪些行业均衡配置基金可以选?

  整理了其中的5只行业均衡策略绩优基金供大家参考,现任基金经理管理年限都较长。按照年内业绩回报排名依次是金鹰行业优势混合、海富通收益增长混合、融通行业景气混合、大成行业轮动混合、新华行业周期轮换混合。

板块轮动加速!结构性行情怎么抓?有哪些行业均衡配置基金可以选?

  融通行业景气混近1年以及近3年收益排名居首。从融通行业景气混合2020Q1行业配置来看,大家很难看出行业多策略或均衡特点,比方说制造业占比85.13%、信息技术占比7.26%。但是如果按照中证全指行业分类,来观察前十大重仓股行业分布呢?恒立液压(全指工业)、三一重工(全指工业)、海螺水泥(全指材料)、潍柴动力(全指工业)、华新水泥(全指材料)、立讯精密(全指信息)、中国重汽(全指工业)、长春高新(全指医药)、万达信息(全指信息)、三棵树(全指材料),合计占比73.82%,尽管个股权重比较集中,但行业看起来比较均衡。

  其他4只基金从十大重仓股中也能够看出行业以及个股的多策略平衡特点。喜欢平衡风格的小伙伴可以收藏。

  总结:有看好的板块但把握不好板块轮动的投资者可以选择“龙头基”搭配策略,指数基金建议更多考虑大市值风风格指数进行搭配;主动管理型建议考虑医药、消费、科技、新能源车题材基金进行搭配。如果希望一只基金搞定所有板块,可以考虑以上5只行业风格均衡且长期业绩优秀的混合基金配置。(财富号)

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