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消费板块逆势走强!机构集中推荐这些个股 消费主题基金布局正当时?

2020-03-11 13:29:21 互联网 151人阅读 0人评论

内容摘要:    3月11日,食品饮料、酿酒行业、旅游酒店等消费板块逆势走强,截止发稿,旅游酒店板块领涨,涨幅超2%,海航创新涨停;食品饮料板块中,海欣食品、国投中鲁等个股涨停。  机构指出,近期食品股表现亮眼,主要有两点原因:一是在疫情影响下,市场消费逻辑预期表现强烈,必选刚性大于可选消......

   3月11日,食品饮料酿酒行业旅游酒店等消费板块逆势走强,截止发稿,旅游酒店板块领涨,涨幅超2%,海航创新涨停;食品饮料板块中,海欣食品国投中鲁等个股涨停。

K图

  机构指出,近期食品股表现亮眼,主要有两点原因:一是在疫情影响下,市场消费逻辑预期表现强烈,必选刚性大于可选消费;二是从年报季报预期角度来看,食品行业业绩高增长有望兑现。机构评级方面,中炬高新洽洽食品等8只个股近30日内均受到11家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

  疫情影响的只是短期消费结构,不改消费升级,餐饮等服务性消费占比持续提升的趋势。消费行业的负面影响基本已经见底,市场信心将逐步回升,估值将逐步修复。投资者可借道被动指数基金和主动权益基金布局。

  多因素助食品饮料行业向好 机构集中推荐8只消费概念股

  3月10日,国家统计局官网发布消息,2020年2月份,全国居民消费价格同比上涨5.2%。其中,食品价格上涨较多。2月份,食品价格环比上涨4.3%,涨幅比上月回落0.1个百分点,影响CPI上涨约0.98个百分点;同比上涨21.9%,涨幅扩大1.3个百分点,影响CPI上涨约4.45个百分点。

  食品价格上涨原因较多,也带动食品股走强。对此,招商证券认为,近期食品股表现亮眼,主要有两点原因:一是在疫情影响下,市场消费逻辑预期表现强烈,必选刚性大于可选消费;二是从年报季报预期角度来看,食品行业业绩高增长有望兑现。

  结合二级市场来看,受疫情影响,居民消费潜力凸显是食品饮料股上涨的主要动力。2月份以来,三全食品、克明面叶、安井食品等个股涨幅明显好于市场预期。

  成长方面,截至3月10日,食品饮料行业共有37家公司发布了2019年年报业绩快报。报告期内,洋河股份(73.42亿元)、山西汾酒(20.24亿元)、华宝股份(12.36亿元)3家公司净利润均超过12亿元,包括中炬高新桃李面包涪陵榨菜洽洽食品珠江啤酒安井食品天味食品三只松鼠等在内的22家公司净利润在1亿元以上。

  天风证券食品饮料行业首席策略分析师刘畅接受《证券日报》记者采访时表示,“春节期间居民各种存货的需求因素加速食品价格指数走高,食品行业的公司订单量和出货量都在不断扩容,整体情况应该会延续到今年二季度的末,由于社会存货需求以及消费者的终端需求相对比较强劲,食品饮料板块后市还会有所表现。”

  值得一提的是,白酒板块受疫情数据好转以及场内外资金推动,近期也出现一波不错的上涨行情。刘畅坦言,“白酒行业的核心驱动是量,供给端决定了品牌的高度。随着供大于求的出现,白酒行业进入品牌化初期,产品的差异性逐步显现。预计2020年高端白酒市场规模有望突破1800亿元,持续扩容势头未减,并且随着高端白酒消费结构的转化,行业波动性和周期性将不断被平抑,景气度将持续升温。持续看好高端白酒行业龙头,建议投资者关注:贵州茅台五粮液泸州老窖。”

  机构评级方面,中炬高新(20家)、洽洽食品(20家)、安井食品(20家)、洋河股份(18家)、涪陵榨菜(15家)、五粮液(15家)、贵州茅台(13家)、良品铺子(11家)等8只个股近30日内均受到11家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

  对于后市投资策略,中银国际证券建议两条主线精选个股:1、向好趋势明确、成长逻辑清晰的优秀公司,推荐相关标的:山西汾酒贵州茅台顺鑫农业。2、低估值、有一定的护城河、存在改善可能性的品种,建议关注金徽酒口子窖迎驾贡酒洋河股份(证券日报)

  食品饮料等消费板块有望迎来修复

  虽然疫情影响餐饮,聚会,但是居家囤货需求也得到明显提升。餐饮相关性比较大的海天,以及连锁门店业态的绝味等公司短期均受到较大冲击,但是克明面业涪陵榨菜安琪酵母等受益。其中,安琪酵母 2C 端高毛利产品占比提升,各地出现缺货现象,公司除湖北宜昌之外各地产能满产;克明面业一季度净利润预增 40-80%,而且公司累计未发挂面订单数超5 万吨(不含面粉、方便面及速拌面未发订单)。目前公司日产能2000吨,仍未能满足市场需求,部分未发订单将在二季度确认。天味食品,四季度收入端环比改善,全年来看,核心产品火锅底料和川味调料增长19.1%、47.5%,表现亮眼,但香肠腊肉因猪瘟事件而拖累。

  方正证券认为,疫情影响的只是短期消费结构,不改消费升级,餐饮等服务性消费占比持续提升的趋势。 如果疫情不发生反复,消费行业的负面影响基本已经见底,市场信心将逐步回升,估值将逐步修复。

  方正证券建议关注白酒:贵州茅台、今世缘古井贡酒口子窖五粮液泸州老窖山西汾酒、洋河股份等;大众消费品:百润股份、安井食品、涪陵榨菜、洽洽食品、恒顺醋业。(证券时报网)

  布局消费领域正当时

  从2月各行业指数涨跌幅来看,家电、食品饮料等跌幅靠前。据悉,泰达宏利基金3月2日启动发行泰达宏利消费红利指数基金,采用双基金经理制,拟任基金经理之一的刘欣认为,该基金发行正当其时。

  在消费领域具有丰富投资经验的刘欣看来,短期冲击无碍长期判断,现在发行消费红利指数基金反而是好时候。

  刘欣表示,无论是一二线城市的消费者,还是三四五线城市的消费者,他们的需求都在不断提升。消费是GDP当中增长最大的板块,投资机会足够大。

  他认为,疫情防控期间多数人在家办公、少数人在单位轮岗,因而对所有线下活动均造成了显著冲击,比如较为典型的餐饮、旅游、交通运输、零售、线下教育、院线,甚至包括白酒等。

  从2月行情来看,相较于科技成长股的表现,家电、食品饮料等行业指数跌幅靠前。刘欣认为,此次疫情结束后,消费行业有望迎来产业升级、需求恢复及业绩反弹。

  刘欣以2003年“非典”为例:当年疫情在3月扩散,4月、5月集中爆发,6月底得到缓和。具体复盘来看,数据显示,2003年5月社会消费品零售总额增速出现显著下降,当月同比增速仅4.3%,相比2002年同期减少5%;当年7月份疫情逐步消退后,社会消费品零售总额增速迅速恢复至9.8%,并持续保持回升状态至2003年12月底。

  “疫情对消费的冲击是短期的,纵观全球市场,消费行业整体呈现出年化回报较高、波动较小等特点,行业盈利能力稳定,具备长期投资价值。”他说。(上海证券报)

  借道基金布局长牛消费

  指数投资分享行业红利

  1、中证主要消费红利指数

  中证主要消费红利指数对成分股采取股息率加权计算来筛选,以反映主要消费行业的红利水平。不仅涵盖主要消费行业并且考虑到了股息率、分红等基本面因子。

  中证主要消费红利指数最新前十大重仓股如下,合计占比54.52%,从行业来看也是以食品饮料和农林牧渔为主:

消费板块逆势走强!机构集中推荐这些个股_消费主题基金布局正当时?

  正在发行中的泰达宏利消费红利指数基金是一款被动指数型基金,采用完全复制法,紧密跟踪中证主要消费红利指数,“锚”准近两年平均税后现金股息率最高的前30只股票组成成分股,通过在盈利稳定的日常消费行业中选择高分红股票,避免陷入传统红利指数的周期陷阱。

  基金经理刘欣表示,之所以选择中证主要消费红利指数,是因为“消费+红利”这两个要素能带来长期超额收益,并且被历史数据所验证。主要消费行业由于其下游的刚性需求,具有盈利稳定、抗周期性强的特点。从全球各个市场长期经验看,主要消费行业都体现出股票收益高、波动低的特点。高分红高股息率作为典型的估值指标,长期在各个市场都具有可验证的超额收益率。从历史上来看,消费红利指数2006年至2019年底上涨近40倍,在目前指数中历史收益最高,相对于沪深300指数、中证红利指数、全指消费指数累计超额收益显著。

  跟踪这一指数的基金还有指数基金方正富邦消费红利指数增强(LOF),近一个月涨幅为4.58%。还有一个主动型基金汇丰晋信消费红利股票,近1年涨幅为28.24%,前十大重仓股情况,依次是长安汽车、贵州茅台、格力电器美的集团大华股份浪潮信息酒鬼酒、洋河股份、威孚高科海康威视,合计占比41.28%,可以看出不仅包括食品饮料和家用电器行业,同时还包括部分电子消费类科技股。

  2、中证主要消费指数

  中证主要消费指数是从中证800指数中挑选出主要消费行业的股票而组成,主要消费顾名思义就是指食品饮料、农林牧渔、消费零售终端。

  中证主要消费红利指数最新前十大重仓股如下:

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  跟踪这一指数的基金为汇添富中证主要消费ETF,近1个月涨幅为7.39%。最新前十大重仓股依次是贵州茅台、五粮液、伊利股份温氏股份海天味业牧原股份、洋河股份、泸州老窖新希望永辉超市,合计占比76.61%,覆盖食品饮料、农林牧渔行业,从个股权重占比可以看出完全按照市值非等权重方式进行编制。

  总结来看,当市场呈现进攻走势时,中证主要消费指数表现相对更佳;当市场呈现弱势整理走势时,加入了红利因子的中证主要消费红利指数则表现相对更佳。

  3、中证消费龙头指数

  中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业内龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。最新前十大重仓股如下:

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  跟踪这一指数的基金有华宝中证消费龙头指数(LOF),近1个月涨幅为3.15%。

  主动权益类基金

  通过筛选近1年涨幅居前的消费主题基金如下,近1年收益最高的华泰柏瑞消费成长涨幅超70%,其十大重仓股依次为康泰生物、贵州茅台、兆易创新长春高新韦尔股份闻泰科技邮储银行招商银行欧普康视、五粮液。


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