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特斯拉又有大动作!机构深耕产业链细分行业 利好持续下投资者如何借基布局?

2020-06-22 16:27:29 互联网 107人阅读 0人评论

内容摘要:   6月22日,特斯拉概念板块表现强势,涨幅超1%,文灿股份、杉杉股份涨停,奥特佳、秀强股份等个股涨幅居前。  消息面上,特斯拉电池日和2020年的特斯拉股东大会或将合并举行,具体举办日期将在7月4日这一周之后择机宣布。特斯拉公司有可能即将推出四大电池突破创新,以超越竞争对手。......

  6月22日,特斯拉概念板块表现强势,涨幅超1%,文灿股份杉杉股份涨停,奥特佳秀强股份等个股涨幅居前。

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  消息面上,特斯拉电池日和2020年的特斯拉股东大会或将合并举行,具体举办日期将在7月4日这一周之后择机宣布。特斯拉公司有可能即将推出四大电池突破创新,以超越竞争对手。

  机构指出,对于新能源车行业未来前景的判断,持相对乐观的态度。随着优质车型的推出和消费者对新能源汽车的接受度不断提高,国内的销量预计会逐步提升。总体来看,未来新能源汽车的发展将逐步正常化,波动率会相对降低。建议投资者选择好的基金低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。

  大日子到来!特斯拉有望官宣电池技术大突破

  今年5月,我国新能源汽车产销量分别为8.4万辆和8.2万辆,环比分别增长3.5%和12.2%。由于国内疫情控制较早且补贴退坡幅度缓和,5月国内新能源汽车销量环比小幅回升。

  特斯拉已确定过渡期后长续航版Model3价格将保持,稳定消费者预期,5月销量再次破万,一骑绝尘。

  证券时报记者从特斯拉获悉,特斯拉电池日和2020年的特斯拉股东大会或将合并举行。由于7月7日之前不允许举行大型集会,因此电池日具体举办日期将在7月4日这一周之后择机宣布。此外,Cyber truck将亮相本次活动,暂定在Fremont工厂召开。

  据外媒报道,特斯拉公司有可能即将推出四大电池突破创新,以超越竞争对手。特斯拉CEO马斯克对于电池技术有很大的目标“将电动汽车电池的使用寿命延长到160万公里”,并且一直在为目标达成不断积累技术和专利。

  今年五月有产业链消息称,特斯拉正在申请电池新专利,专利内容涉及到电池锂化制造过程中采用的镍钴(NCA)电极合成方法与工艺。根据报道,此专利不仅可以提升电池寿命,还可以减低电池生产的成本。根据报道,“单晶镍钴铝电极”工艺将使得电池在生命周期内可以充电4000次,100次循环后容量仅下降10%,有效延长电池寿命,累计里程有望超过100万英里(约为160.9万公里)。

  特斯拉最近电池取得的突破也通过员工Jefferies和客户的来往信息被透露给产业链。Jefferies称,包括电池生产成本、能量密度、电池寿命和无钴电池的设计在内,特斯拉目前正处于技术突破的边缘。如果技术足够成熟,特斯拉可能在未来将不再依赖松下和宁德时代的电池供应。

  此前披露的信息显示,特斯拉收购的Maxwell拥有多项干电极技术和预锂化专利,对电池的“补锂”处理将增加电池中锂含量,“补锂”处理提升了电池整体的容量保持率,延长了电池寿命。

  干电极工艺对比现有“湿法”的核心优势主要为缩减生产成本,电解液添加剂组合优化一方面降低了成本,另一方面改善了电池的综合性能(如安全性)。

  另一项受到关注的专利名为“无凸片电极电池”,这是一种构建电池的新方法,避开了电池内部由于凸片而造成的电阻大,进而造成电池寿命下降、制造成本增加等问题。马斯克对这项专利非常看重,认为这项专利“实际比听上去重要得多”。

  特斯拉此前宣布用无钴电池,从目前的信息来看,短期还是和宁德时代合作为主,使用价格更有优势的磷酸铁锂电池,同时也达到国产化和降成本的目的。由于钴价格高昂,不利于企业降成本及产品扩大市场,所以特斯拉也一直通过技术的革新来达到电池“去钴化”。

  中信建投证券认为,2020年,特斯拉有望实现其零部件国产化率从30%到近100%的转变。多家企业进入特斯拉供应链,零部件内容涵盖动力电池及电池管理系统、热管理系统、电机电控、白车身、底盘、中控系统等。另外,多家电池材料企业是松下、LG化学与宁德时代供应商

  特斯拉电池的技术更新不但加速了公司本身的成长,对于A股相关的供应链个股来说,也是新的投资机会。尤其目前中国成为全球主要国家中少数产能全开的地区,A股多家上市公司在电池制造等方面具有一定优势,或者储备了一定的技术,特斯拉板块个股在未来或将受益于特斯拉自研电池的发展。

特斯拉又有大动作!机构深耕产业链细分行业_利好持续下投资者如何借基布局?

  (数据宝)

  机构乐观看待新能源汽车板块

  新能源汽车板块真正开始走进投资者视野基本是从2015年开始的,经历过近5年板块研究或者投资经验的投资者往往会有以下的感受:第一,板块波动大、真正赚钱难;第二,看着需求不错但业绩兑现难;第三,估值高不敢买。

  笔者认为,行业发展初期主要以政策推动为主,但行业政策有时会出现难以预料的变化,从而导致投资者对销量预期的大幅变化。2015年-2017年高补贴阶段,基本车子造出来拿到补贴就能赚钱。2018年-2019年补贴大幅退坡,造成产业链各环节利润大幅受到挤压,股价的表现自然也不会太好。不过这个板块有个明显特点,即每年都有一波不小的行情,这主要是由于投资者的乐观预期,配合阶段性的销量较好引发的,但由于整体业绩变化的高波动性,行情的持续性往往较差,造成经常性的过山车行情。

  为什么业绩往往会低于预期,笔者认为,除了前几年补贴大幅退坡的行业性因素外,这个行业不少环节的技术壁垒较低,竞争激烈、下游客户议价能力强,导致了业绩难以兑现。建议投资者要对这个行业有清晰的定位,就是行业的长期销量潜力很大,但一定要仔细筛选竞争格局好、产品壁垒较高的细分环节。涉及到新能源汽车业务的A股标的,预计能有上百只个股,但在笔者个人看来,公司真正具有核心竞争力、竞争格局较好、能够走向全球的标的数量是非常有限的。如果以长期视角来看,只有这些少数优质公司,才能充分享受行业红利,并且能在激烈竞争中脱颖而出。

  造成估值较高的主要原因,笔者认为,是市场对新能源汽车长期发展潜力巨大的一致预期带来的,目前全球新能源汽车的渗透率都还在个位数,随着成本的下降、技术成熟、标杆性车型的推出,未来渗透率的提升空间的确是巨大的。那么这个行业势必会诞生数个新的巨头公司,好比智能手机浪潮带来了整个产业链10年以上的繁荣。所以对这个板块的高估值可以提高容忍度。从买入时机来讲,别人恐惧时我贪婪,也许是投资新能源汽车的最佳策略,即在板块大幅回调时,要多一些对产业的信念和勇气。因为这个产业是各个汽车制造业大国非常重视的未来方向,又在发展初期,一般行业低迷的时间不会持续太久。

  对于行业未来前景的判断,笔者持相对乐观的态度。随着优质车型的推出和消费者对新能源汽车的接受度不断提高,国内的销量预计会逐步提升。总体来看,未来新能源汽车的发展将逐步正常化,波动率会相对降低。

  从竞争格局出发,本着鸡蛋中挑骨头的精神,笔者认为几个细分领域值得重视

  首先是电池环节,作为零部件市场空间最大的细分领域,竞争格局相对清晰,凭着成本优势和服务响应优势,相信未来全球电池头部企业中,一定会有中国企业的身影。

  其次是热管理环节。新能源汽车由于多了电池环节,制热方式变化等原因,热管理的单车价值量大幅提升。令人欣喜的是,国内的部分头部企业,凭借优秀的产品质量和客户服务优势,快速切入了国际主流车企供应链。而且由于热管理部件行业对系统设计、部件制造门槛要求相对较高,国内竞争对手有限,形成了较好的竞争格局。

  最后是特斯拉产业链。其效应可以参照苹果产业链对于国内电子公司的拉动效应。但这部分需要注意同样的问题,就是要选取竞争格局较优的,与客户配套有望持续延伸的环节。作为实力超强的客户,特斯拉同样具备很强的议价能力,所以要注意选取单车配套额能够有持续提升潜力、竞争格局相对较好的公司。

  新能源汽车龙头企业的市值近期超越了全球最大的传统车企,这也许很疯狂,但有可能代表了一个时代的更迭,就像2007年苹果市值超过诺基亚一般。在新能源化的大浪潮中,中国企业凭借着高性价比的产品,快速的客户响应理念,积极的产能扩充配套能力,势必会诞生一些成长性突出的优质公司,这需要我们花精力去将其挑选出来,从而获得丰厚的回报。(中国证券报)

  如何借基上车?

  今年以来,尽管汽车销量也受到影响,但消费者出于安全,为避免公共交通交叉感染转而购买汽车,汽车消费复苏正在持续发力,尤其是新能源汽车受到政策的鼓励和支持力度越来越大。

  利好消息还在不断传来。当前各地陆续推出汽车消费刺激政策。

  目前,新能源车主题基金主要有主动管理和指数型基金。追求稳定收益,明确看好相关产业链的投资者可选指数基金;风险偏好高的投资者建议选择历史业绩好,持仓股成色好的主动管理类基金低位布局。

  从收益来看,主动权益类基金和指数基金部分上下,年内收益最高的为富国中证智能汽车指数(LOF),收益超22%,跟踪中证智能汽车主题指数

特斯拉又有大动作!机构深耕产业链细分行业_利好持续下投资者如何借基布局?

  指数型基金一直保持较高的仓位,密切跟踪一个指数,适合明确看好相关产业链的投资者。另外,建议投资者选择好的基金低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。


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