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打新基金又火了!最优规模是这个数 你知道怎样挑选打新基金吗?

2020-06-22 16:27:30 互联网 64人阅读 0人评论

内容摘要:   创业板注册制推出箭在弦上,从创业板试点注册制管理办法的推出,到近期深交所理事会创业板发行规范委员会正式成立,一系列配套规则有序推进。   未来创业板注册制推出之后,新股上市后前五个交易日不设涨跌幅限制,竞价交易涨跌幅也从10%上调制20%,新股定价更为充分,多家公募基金也普......

  创业板注册制推出箭在弦上,从创业板试点注册制管理办法的推出,到近期深交所理事会创业板发行规范委员会正式成立,一系列配套规则有序推进。

  未来创业板注册制推出之后,新股上市后前五个交易日不设涨跌幅限制,竞价交易涨跌幅也从10%上调制20%,新股定价更为充分,多家公募基金也普遍看好注册制推出之后的创业板打新机遇,从产品设计、投资研究、机构路演等多方面积极备战打新。

  机构投资者对打新基金需求旺盛

  一位基金公司机构部人士透露,目前包括银行理财公司保险机构以及券商自营在内,各大资管机构普遍看好创业板注册制推出带来的投资机会,至少中短期对打新收益相对乐观,

  北京一位公募FOF基金经理下半年投资中也打算纳入打新策略的基金产品。“下半年固收增强型产品中打算配置二级债基及打新资金,我们预计下半年打新基金能够给组合贡献3-4个点的收益。”

  “目前机构投资者比较希望投资打新基金,但不同类型机构对打新基金规模需求不一。创业板打新底仓细则还未公布,若是参考科创板打新6000万沪市底仓要求,一只基金想同时参与科创板及创业板打新,则沪市及深市各需要准备6000万底仓,基金最低底仓规模要求为1.2亿。部分偏激进的客户能够接受1-2个亿规模的打新基金,但对于保险等风险偏好较低的机构客户而言,底仓只需要占总规模20%,剩下的仓位通过配置债券获取票息收益,打新只是作为辅助增强策略,这类客户对打新基金的规模要求大概为5-6个亿。”上海一位基金公司市场部人士表示。

  一位券商资管人士也透露,据其了解,无论普通投资者还是机构投资者,都对打新策略产品有投资需求。

  “经公司内部测算,同时参与创业板及科创板打新,下半年预计能给基金组合增厚3-4%收益,加上债券票息带来1%收益,若是忽略底仓波动,加上打新策略的固收增强型产品整体有望获得5%左右收益。”上海某基金公司市场部人士分析。

  基金公司机构部人士则预计,打新策略下半年有望带来年化10%-15%%收益,但他也同时提醒,打新策略还需要承担底仓波动风险。(中国基金报)

  那么什么是打新基金,怎样挑选打新基金呢?

  所谓打新基金,就是指资金用于打新股的基金,也可以说基金打新就是基金的投资方向中运用募集资金通过申购规模优势获取新股价差收益。

  有新股发行,要申购的话,需要有相对应的股票才可以,很多机构推出打新基金就是指让客户去购买这种基金参与新股,因为机构是网下申请新股,中签率比网上申购要高一点。下小编就带大家了解一下相关知识。

  但一般打新基金不仅仅是打新股的,投资者需要看清楚,有些打新基金是其余资金投资债券,有些是投资二级市场股票,如果是后者,风险也并不低。

  从基金品种上看,有望涉足“打新”业务的基金主要有三类,一是可以参与“新股申购”(包括网下配售)的部分纯债基金和增强型债基金;二是各类股票型、平衡型、灵活配置型基金,三是针对打新特别设计的专职打新基金。

  怎样挑选打新基金?

  1、理想规模:5亿-10亿元

  打新基金规模在5亿元以下的话,基金资产在打新布局上可谓是捉襟见肘,要是碰到新股提高申购门槛,则会更麻烦。

  2、债券团队实力强

  打新基金本质上已变为债券型基金,其主要收益还是来自于债券,打新沦为副业,只能是增强收益。那么,基金公司背后债券团队的实力就显得尤为重要。

  尽管年初以来,债券市场表现不错,仍然维持上涨,但去年末山水债违约事件,多少还是给债券品种的选择敲响警钟。投资者在选择打新基金时,自然要参考基金公司旗下其他债券型基金过往的业绩表现。

  3、股票投资比例要搞清楚

  基金想打新就必须要购买一部分股票,作为参与打新的门槛。要知道机构资金对风险那是格外厌恶,打新基金的股票持仓占总资产的比例,那绝对是重点关注对象。若股票市场大幅波动,那么底仓有可能会将通过债券和打新辛苦挣来的收益全部吞掉。

  投资者在挑选打新基金时,一定要搞清楚打新基金股票底仓比例的上限是多少,搞清楚打新基金历史持股情况。比如老的打新基金是否还持有老股,这会决定打新基金净值的波动程度,甚至在股票市场剧烈波动时,有可能决定波动方向是向上还是向下。

  4、打新基金费率精打细算

  打新基金的收益率本来就不高,打新基金的费率自然不能忽视。在购买打新基金时,投资者也要注意挑选购买渠道。

  需要注意的是,如果未来新股发行数量逐渐增多,使得新股的稀缺性逐渐降低,整个市场对其疯狂追逐的景象很可能下降。

  很多新股可能存在卖不出去的情况,新股上市即暴涨也将成为传说,搞不出现开盘跌停也是有可能的。那么,持有打新基金可能再也不是稳赚不赔的了。(财富号)


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