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金价刷新近8年新高!黄金ETF规模激增 还能嗨多久?借基布局该怎么选?

2020-06-24 11:13:37 互联网 123人阅读 0人评论

内容摘要:    美东时间周二,国际金价收复1780美元关口,创2012年以来新高。今日(6月24日)A股贵金属板块强势领涨,涨幅近2%,赤峰黄金涨超6%。  机构指出,今年以来,基本面整体利好黄金价格走势,其中以全球经济增长放缓、美国无限量宽松货币政策,以及全球央行继续增加黄金储备等因素......

   美东时间周二,国际金价收复1780美元关口,创2012年以来新高。今日(6月24日)A股贵金属板块强势领涨,涨幅近2%,赤峰黄金涨超6%。

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  机构指出,今年以来,基本面整体利好黄金价格走势,其中以全球经济增长放缓、美国无限量宽松货币政策,以及全球央行继续增加黄金储备等因素,成为了支撑国际金价创出新高的主要原因。基于对下半年全球经济复苏不及预期判断,全球货币宽松趋势已成大概率事件,从资产端来看,国际金价后期上涨的概率相对较大。

  二季度以来,金价走势震荡加大,易方达、博时、华安、国泰等4家基金公司旗下黄金ETF规模增加15.71%。其中,易方达黄金ETF规模增加22.6%,博时、华安、国泰的黄金ETF规模增幅分别为17.7%、15.71%和5.36%。看好黄金的投资者建议选择指数基金布局,跟踪误差、规模和流动性是重点考察的指标。

  国际金价演绎单边上涨行情

  由于基本面因素叠加,今年以来,国际金价整体呈现单边上涨行情。

  自今年1月份COMEX黄金期价8月份合约处于1547.5美元/盎司低点后,黄金价格上涨趋势明显,3月份短暂探底后,期价随后便触底反弹,4月23日,黄金期价试探性逼近1800美元/盎司关口,随后一直维持高位震荡格局。截至记者昨日发稿时,COMEX黄金期价8月份合约上涨4.3美元/盎司,年内涨幅为14.37%。

  “从大类资产配置情况来看,黄金成为了投资者最关注的品种,主要基于今年多个基本面利多因素影响。”方正中期期货投资咨询部董事总经理王骏告诉《证券日报》记者,例如受疫情影响、地缘政治事件、全球经济增长放缓和美国无限量宽松货币政策等,今年国际金价在2月份至6月份呈现先扬后抑的走势,投资者除了踊跃加大对股票、商品、债券、基金和地产资产配置外,对黄金的配置也有所提升。

  数据显示,今年前5个月,上海期货交易所黄金期货成交量为0.16亿手,同比增长54.11%,成交金额为6.13万亿元,同比增长98.09%;同时,上海黄金交易所黄金现货成交量为0.28亿公斤,同比增长22%,成交金额为10.25万亿元,同比增长54%。

  “国际金价在年内的最高涨幅接近15%,成交量也保持活跃,持仓也在不断增加。”银河期货贵金属分析师万一菁向《证券日报》记者表示,全球最大的黄金ETF持仓量不断突破新高,这些均表明投资者对黄金未来走势保持乐观心态。

  截至6月22日,全球最大的黄金上市交易基金——SPDR Gold Trust称,最新的黄金持仓量较前一交易日增加了6.73吨至1166.04吨,涨幅为0.58%,而上周五为1159.31吨。以盎司计算,黄金持仓量从3727.3万盎司升至3748.9万盎司。

  南华期货贵金属分析师薛娜向记者表示,美联储推出无限量QE宽松政策后,美欧市场大量增持黄金ETF,这是推动国际黄金价格上涨的主要因素。由于受疫情影响,美国与很多国家之间的航线一度中断,导致实物黄金运输不畅。此外,疫情也影响了黄金的实物需求,COMEX黄金与伦敦现货黄金价差一度达到几十美元/盎司,令期现套利交易十分活跃,COMEX黄金库存因此大幅增加。

  薛娜则表示,目前国际金价处于高位,下半年大涨的驱动力不太清晰,但利多因素较多,预计下半年国际黄金价格将会震荡上涨,并有可能创出新高。随着国内需求回暖,国内外金价价差可能将趋于0,因此,国内黄金价格也将震荡上行。(证券日报)

  四只黄金ETF规模激增

  数据显示,今年以来,COMEX黄金期货主力涨逾16%,吸引资金涌入黄金ETF。截至6月19日,易方达、博时、华安、国泰等4家基金公司旗下黄金ETF规模合计211.81亿元,较2019年末猛增44.34%。其中,易方达黄金ETF规模激增78.94%,最新规模为36.69亿元。作为目前规模最大的黄金ETF,华安黄金ETF规模上涨56.26%,达到109.3亿元。博时黄金ETF规模增幅为31.71%。

  随着金价震荡走高,黄金ETF业绩也水涨船高。截至6月23日,今年以来4只黄金ETF复权单位净值增长率均超过15%。

  二季度以来,金价走势震荡加大,上述4只黄金ETF规模增加15.71%。其中,易方达黄金ETF规模增加22.6%,博时、华安、国泰的黄金ETF规模增幅分别为17.7%、15.71%和5.36%。

  对于普通投资者来说,黄金类基金可能是更简单的资产配置工具。

  目前市场上的黄金类基金,主要是商品型基金(黄金ETF)、国际(QDII)另类投资基金,有色金属类、金银珠宝类基金。

  黄金类基金的业绩比较基准和跟踪代码主要是两类,一类是伦敦金现货价,一类是上海黄金 AU99.99黄金现货价。

金价刷新近8年新高!黄金ETF规模激增_还能嗨多久?借基布局该怎么选?

  另外,根据大部分投资者买新不买旧的习惯。目前跟踪上海金的两只ETF正在发行认购中,分别为广发上海金ETF和富国上海金ETF,认购时间均截止6月30日,广发上海金ETF联接A、C将于7月13日开放认购,场外投资者可以关注。

  国泰基金表示,短期来看,美国名义利率水平已经达到历史低位,联邦基金利率也已达到0~0.25%的历史最低区间,若美联储不采取负利率政策,美国名义利率的下降空间有限。受疫情影响,经济前景黯淡,名义利率上行空间同样有限。短期影响黄金的因素转入通胀预期的变化。中期来看,随着油价逐渐企稳以及欧美疫情逐渐接近拐点,市场通胀预期有望回升,驱动实际利率水平下降,黄金的比较优势有望得到凸显。

  国泰基金认为,当前黄金具有较强的配置价值,在全球风险事件频发的情况下,黄金的避险价值或将凸显,在资产组合中加入黄金能够有效降低组合波动率。国内黄金能够有效对冲人民币相对美元的贬值。中长期来看,全球经济衰退的风险正在逐渐增大,全球负利率债券规模持续攀升,黄金或将逐渐迎来大周期上的机会。

  王祥认为,鲍威尔接任于经济疲软与结构性问题突出的环境,且处于美联储一轮加息的后期,因此选择了相对滞后的政策路径,最终给了黄金企稳走强的契机。从这个角度看,黄金的大幅调整空间已经封闭。此外,一些地区局势动荡,在美国大选的背景下有可能继续趋烈,并推动黄金的避险需求。

  值得一提的是,高盛近期将其对12个月黄金价格的预测上调了11%,至2000美元/盎司,理由是实际利率较低以及市场担心货币贬值。有观点认为,无论通胀等的长期后果如何,全球各地都将持续推出刺激措施,这将成为长期支撑金价的关键因素。

  而对于黄金未来的走势,基金经理在一季报中都保持了比较乐观的态度。看好黄金的投资者建议选择指数基金布局,跟踪误差、规模和流动性是重点考察的指标。整体来看,华安黄金ETF和博时黄金ETF值得重点关注。(证券时报)

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