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科创50指数突然飙涨!首批科创50ETF即将问世 值得买吗?该怎么选?

2020-09-14 21:07:07 互联网 55人阅读 0人评论

内容摘要:   9月14日,科创50指数收盘上涨2.71%,盘中一度涨超5%。科创50指数成份股中,第一大成份股金山办公大涨逾6%,容百科技涨近9%,威胜信息涨逾7%。   备受期待的科创板50交易型开放式指数基金(ETF)上周五获批。率先获批的产品共有4只,分别为华夏科创板50ETF、......

  9月14日,科创50指数收盘上涨2.71%,盘中一度涨超5%。科创50指数成份股中,第一大成份股金山办公大涨逾6%,容百科技涨近9%,威胜信息涨逾7%。

K图

  备受期待的科创板50交易型开放式指数基金(ETF)上周五获批。率先获批的产品共有4只,分别为华夏科创板50ETF、华泰柏瑞科创板50ETF、工银瑞信科创板50ETF、易方达科创板50ETF。多位业内人士向记者透露,4只科创50ETF预计在9月15日发布招募说明书等文件,9月22日将启动发行。

  作为目前唯一可以参与科创板指数投资的产品,科创50ETF可谓赚足了市场关注的眼光。这样具有划时代意义的产品,自然是不容错过的。华夏基金指出,在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。此外,基金管理人在科技企业方面的投研实力也可以作为考察标准之一。

  科创50指数一度飙升近5% 创1个多月来最大涨幅

  科创板、创业板则在华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞、工银瑞信四家科创50ETF正式获批的促进下大幅飙升,科创50指数盘中一度上涨近5%,创1个多月来最大涨幅,铂力特20%涨停,芯原股份、容百科技固德威纷纷大幅拉升。

  另外上周末,上交所科创板披露京东数科招股说明书,早盘京东数科概念股表现活跃。汉鼎宇佑全资子公司汉鼎宇佑资本以1090万元参与发起设立宿迁汉鼎锦绣投资管理合伙企业,宿迁汉鼎锦绣持有京东数科0.6%股份。汉鼎宇佑今日大幅高开后直线拉升至涨停。光线传媒时代出版中储股份保税科技等亦强势拉升。

  招商证券称,此前市场由于流动性的变化带来了短期的调整,流动性驱动的高估值板块调整较为明显。但是由于新增社融持续回升,企业盈利将会持续加速回升。从历史来看,企业盈利加速也会带来估值的提升,因此,A股大部分与经济周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。近期,科技型ETF重回净申购,科创50ETF获批,科技板块有望重新获得资金净流入

  中信建投认为,当前主板估值合理偏高,叠加监管机构警示对中小市值个股的整体影响,指数预计在3100点—3500点箱体整理中暂时还是方向朝下状态,建议维持中等仓位适度规避不变。创业板预计短期仍将延续调整态势不变,同样建议维持中等仓位适度规避不变,市场风格方面,建议维持中性不变。

  中金公司表示,上周A股市场表现低迷,各板块均出现不同程度回调;投资者风险偏好有所下降,具体体现在市值等博弈类因子表现较差,而估值等基本面因子相对占优。综合指数走势结构特征、宏观及风格因子表现等因素,认为A股短期调整仍有可能延续,但空间或有限,低风险偏好投资者可静待市场企稳后右侧布局,高风险偏好投资者可左侧逢低逐步提升仓位,风格方面短期价值或占优,中期均衡配置成长和价值。

  爱建证券指出,市场回落但依然不改区间震荡,创业板交易火爆之后大幅调整,也揭示了博弈的风险。不过除去创业板交易活跃外,其它板块依然偏谨慎,在估值未有效修复前,市场预计难以有大的上升动力,这使得震荡的格局延续。创业板整体板块博弈基本结束,但结构性博弈机会预计未来将继续,这是交易制度差异带来的,直到全市场注册制的推行。策略上依然以防御为主,仓位和投资品种都不宜过于激进,耐心等待。

  首批4只科创50ETF获批

  备受期待的科创板50交易型开放式指数基金(ETF)上周五获批。4家手握批文的基金公司对于新产品发行已有安排,新一轮发行大战一触即发。

  多位业内人士向记者透露,4只科创50ETF预计在9月15日发布招募说明书等文件,9月22日将启动发行。借鉴此前泛科技ETF产品和科创主题基金的发行经验,新ETF可能设置募集规模上限。

  9月10日,跟踪科创板50指数的首批4只科创板50ETF产品获批,华夏、华泰柏瑞、易方达、工银瑞信基金等4家基金公司拔得头筹。

  多位基金公司人士透露,首批拿到产品批文的基金公司将尽快启动新基金的发售,目前正在开展新基金的发行预热和档期安排。

  一家获批基金公司产品部人士表示,公司内部已经制定了初步计划,预计于9月15日发布基金份额发售公告、招募说明书等文件,9月22日可能正式发行。“当然,发行档期安排最终以公告为准”。

  据了解,为维持创新产品的平稳运作,之前,科创主题基金发行时设置了10亿元的募集上限。主要投向科创板市场的“纯正”科创板基金也设置了20亿~30亿元的首募目标;今年泛科技股票ETF也设置了15亿到100亿元不等的募集规模上限。

  据接近获批公司的有关人士透露,各家获批基金公司都派遣精兵强将,管理公司旗下首只科创板50ETF,力争为产品投资管理提供最强支撑。

  据了解,华夏科创50ETF的两位拟任基金经理张弘弢和荣膺分别具有10年和近5年的ETF投资管理经验,现在分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁。华夏基金备战科创板已久,十分重视相关投资研究和投资者教育。在科创板正式推出之前,就已着手打造投资团队,整合研究资源,针对科创类企业的各个细分赛道、子行业,配置专门研究员深入覆盖,形成了立体式投研体系。

  同样,易方达科创板50ETF也将由成曦和林伟斌搭档管理。公开资料显示,成曦,经济学硕士,曾任华泰联合证券资产管理部研究员,现任易方达创业板ETF等10只基金的基金经理;林伟斌,经济学博士,曾任中国金融期货交易所股份有限公司研究员,现管理易方达中证红利ETF等4只指数型基金

  华泰柏瑞科创板50ETF拟任基金经理是该公司指数投资部总监柳军,拥有多年大型宽基ETF管理经验,带领的团队以精细化运作和无差错运营在业内享有盛名。华泰柏瑞基金也是业内ETF管理经验最丰富的公司之一,最早涉足ETF领域,发行了首只跨市场ETF和首只红利主题ETF。

  工银瑞信基金将派出赵栩管理科创板50ETF,他是金融工程硕士,具有12年指数及量化投资研究经验,现任工银瑞信基金指数投资中心投资部副总监。目前担任工银上证央企ETF、工银上证50ETF等多只指数及ETF产品的基金经理,投资管理运作经验非常丰富。

  值得买吗?该选谁?

  上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只股票组成,其最新的十大权重股如下图,第一权重股是金山办公,权重占比为11.35%。其他依次为传音控股中微公司南微医学中国通号澜起科技柏楚电子华熙生物安恒信息海尔生物

  从行业权重来看,可以说科技和医药两大赛道就占了近80%的权重,所以,我们基本上可以把科创50指数看成是一只科技医药类指数。

  截止目前,科创板的估值仍然不低,第一权重金山办公的PE超过了200倍。所以从内心来说,独行侠觉得目前科创50ETF还是有一点偏贵。

  但是在当前流动性相对充裕,市场资产荒,很多科创板股票都腰斩了的情况下,科创板也具备了一定的投资价值。

  作为目前唯一可以参与科创板指数投资的产品,科创50ETF可谓赚足了市场关注的眼光。这样具有划时代意义的产品,自然是不容错过的。

  华泰柏瑞指数投资部总监柳军认为:纠结要不要买的投资者可以从几个方面考虑。

  第一,从资产配置的角度,如果投资者需要增加一些科技类公司加入投资组合,那科创50ETF是比较好的底层资产。

  第二,对于定期定额型基金投资者来说,ETF本身费率比较低,也比较适合做定期定额投资。

  第三,对于交易型投资者来说,正常情况下,科创50ETF的波动性会高于跟踪主板股票的ETF,波动性会变大。波动性变大就意味着短期内交易的机会可能会比较多,这一点比较适合交易型客户。

  今年以来,布局科创板优秀个股的主动权益型基金已经获得了不菲收益。但对于个人投资者来说,被动型的科创板指数基金“血统”更纯正,费率也更低,对投资者来说也更省心。

  综合来看,可以用8个字来概括ETF产品的投资风格:“宜长宜短宜快宜慢”。所谓“宜长”是指投资者可以把它作为资产配置的底仓长期持有:“宜短”是指ETF的费率,包括持有环节的费率以及交易环节的费率都比较低,可以进行短期交易的择时操作;“宜快宜慢”是指ETF的交易速度比传统的股票型基金交易速度会更快。

  首批科创50ETF共有4只产品,分别来自华夏基金、易方达、华泰柏瑞和工银瑞信。按照以往“特别”产品首批发售惯例,这4只大概率在同一天发行。而且这4只产品都跟踪同一个指数,那么问题来了,怎么选?买哪一个?

  在ETF标的指数的投资价值上,4只产品跟踪的是同一个指数,科创板50指数,虽然4只产品跟踪的指数没有差异,但是所跟踪指数决定了ETF最根本的投资价值,科创50 指数究竟能不能实现我们掘金科创板的投资目标?这个也是需要好好分析的。

  科创50 指数是科创板的第一个指数,极具投资价值,其成份股由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成。

  可见科创50指数具备足够的代表性,很多指标也优于科创板整体,投资价值值得肯定。

  相较于科创板整体,科创50指数在营收增速、净利润增速、ROE等关键财务指标方面更具优势。

  总结来看,他们都跟踪科创50指数,费率也大致相同,所以此时选择产品主要就是挑选基金管理人,因为在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面以及基金管理人在科技企业方面的投研实力。

  无疑管理规模大、过往业绩优异、投研能力强的基金公司是首选。对比华夏基金、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信四家在指数ETF上的布局,华夏基金明显领先。

  华夏科创50ETF这一次也采用双基金经理设置张弘弢和荣膺,两位都是经验丰富的ETF基金经理,张弘弢和荣膺分别具有10年和近5年的丰富的ETF投资管理经验,现在分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁,这些均为科创50ETF的运营管理提供了强有力支持。

  有意思的是,9月11日,首批科创50ETF获批后,上交所就宣布科创板ETF业务分配588000-588499代码段。据悉,该号段第一顺位代码588000给了华夏基金,而且华夏基金产品的简称也确定为科创50,长简称为科创50ETF,代码(认购代码588003,交易代码588000)和简称都十分好记。

  另外,如果你是场外投资者,建议选择场外的科创50ETF联接基金或者存量的科创主题基金。看好其他基金公司和基金经理的投资者也可以选择看好的基金布局。

  最后,大家一定要对市场保持敬畏之心,永远把本金安全放在第一位,切忌追涨杀跌,坚持价值投资。科创板虽然短期估值还比较高,但是未来是长期向好,一定会诞生出伟大的企业。建议投资者选择长期布局。

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