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双十一号角提前吹响!大消费迎来新一波行情?哪些基金值得加入购物车?

2020-10-21 12:04:56 互联网 89人阅读 0人评论

内容摘要:   今年“双十一”期间,淘宝、京东等不少购物平台都开启了复杂的补贴和优惠活动。10月20日24时,第一批预售活动就已经开始了。在2020天猫双11全球狂欢季新闻发布会上,淘宝总裁蒋凡称,2020年天猫双11全球狂欢季代号为“双节棍”。  在购物的同时,机构表示,今年全新的规则通......

  今年“双十一”期间,淘宝、京东等不少购物平台都开启了复杂的补贴和优惠活动。10月20日24时,第一批预售活动就已经开始了。在2020天猫双11全球狂欢季新闻发布会上,淘宝总裁蒋凡称,2020年天猫双11全球狂欢季代号为“双节棍”。

  在购物的同时,机构表示,今年全新的规则通过缩短等待期,以及两次尾款支付强化了对消费者的刺激,有望拉动“双11”GMV增长。建议投资者关注消费和电商相关板块的投资机会,重点关注本周预售数据表现及电商领域高景气度带来的投资机会。

  双十一大事 “光棍节变成了双节棍”

  10月20日,在2020天猫双11全球狂欢季新闻发布会上,淘宝总裁蒋凡称,2020年天猫双11全球狂欢季代号为“双节棍”。

  具体而言,今年双11消费者可分两波购买,其中,11月1日~11月3日是第一波,11月11日为第二波,共计四天。

  蒋凡预计,今年将超过8亿用户参与天猫双11。

  10月19日,在“2020京东11.11全球热爱季”启动发布会上,京东集团副总裁、京东零售集团平台业务中心负责人韩瑞宣布,“2020京东11.11全球热爱季”将从10月21日正式开启,截至11月11日为期22天,将为消费者带来超2亿件5折商品、超3亿件新品。

  其中,10月21日至31日,“2020京东11.11全球热爱季”将开启预售期,在为期10天的时间里,消费者可以先付定金从容加购,还可以享受定金立减、新品加赠的额外福利。

  11月1日-11月11日,京东将发放满300减40和满1000减60的每天2档“头号京贴”,不仅覆盖平台全品类,还可以跨店铺消费使用。此外,京东还推出“双百亿计划”,包括京东零售各事业部参与的“超级百亿补贴”,以及包括预售券、满减券等的“超省百亿消费券”。(中国基金报)

  这些券商研报教你“薅羊毛”的正确姿势

  不要以为“双十一”还很远,昨晚(10月20日24时)优惠活动就已经开始了。

  根据淘宝、京东、拼多多公布的“双十一”规划,三家电商巨头均在10月下旬开启“双十一”购物节活动。

  开源证券的研报显示,淘宝首推“双预售”,第一波预售期为10月21日至31日,尾款支付时间为11月1日至3日;第二波预售期为11月4日至10日,尾款支付时间为11月11日。京东除在10月21日至31日开启预售外,11月1日至11日设置“开门红”、“专场期”、“品类期”、“高潮期”,并额外增加11月12日至13日为续售期。拼多多将于10月31日通过湖南卫视举办“双十一”开幕晚会,且此次“双十一”促销也将无缝接力10月20日结束的拼多多5周年庆。

  价格方面,申万宏源社服研究团队认为,首轮预售折扣力度也基本延续去年,个別赠品略有不同,对应单价也有差异。据了解,预售价格要不高于11月11日当日价格,存在保价,但这条规则对香化产品基本没有任何效力,因为香化产品大部分以赠品形式进行促销,所以第一波预售、第二波预售、当日购买都是一个价格,但是赠品完全不同,根据往年经验判断,到底哪一波划算完全没有规律可言。

  美妆用品一直是“双十一”活动的重头戏,国泰君安零售团队也对该部分进行了分析:大多数美妆品牌“双十一”期间在考虑买赠活动以及跨店满减活动以后,促销力度均在5折以下,最低活动力度在3.5折左右。除了价格和赠品优惠,珀莱雅、彩棠,御家汇旗下伊菲丹、玉泽、润百颜等品牌还争取到了淘宝头部主播薇娅和李佳琦的直播支持,在“双十一”期间对明星产品进行直播推广,促进销售量进一步爆发。

  如果你以为券商的建议到此为止,那可能会错过更大的“红包”。事实上,“双十一”的到来,也将为相关板块带来一些投资机会,券商普遍认为“双十一”活动有望给消费和电商相关板块带来投资机会。

  具体看来,消费方面,国泰君安零售团队认为,“双十一”是全年最重要的电商接入,也是所有美妆品牌的必争之地,美妆品牌多维发力,四季度GMV增速回升可期。同时,国泰君安纺织服装团队认为,在各电商平台的大力支持下,服饰龙头企业“双十一”线上收入预计取得亮眼增长。

  渤海证券则建议关注家电板块投资机会,家电行业三季度业绩预告已相继公布,从已经披露的业绩来看,小家电板块业绩超市场预期,行业景气度持续。前期受疫情影响以及直播带货的兴起,让各公司更加意识到线上销售的重要性,加快布局完善线上销售渠道。“双十一”电商大促即将来临,消费需求有望进一步释放,加快行业复苏。

  电商方面,国泰君安零售团队认为,除了天猫以外,拼多多也针对“双十一”推出了多项促销策略。拼多多平台“双十一”促销主要还是依靠百亿补贴,且部分产品补贴力度较强,建议关注相关板块机会。

  开源证券认为,2020年“双十一”不仅开拓“双预售”的模式,拉长消费时间,同时直播电商在2019年“双十一”成功试水后,2020年有望展现“群雄逐鹿”的场面,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。淘宝有望从“双预售”中受益,从而提升四季度整体业绩。快手和抖音进军直播电商,以黑马姿态角力2020年“双十一”,品牌方或增加直播电商平台的营销支出,利好以达人为媒介的新营销公司,且随着抖音直播封闭外链,抖音电商生态的新型代运营服务商或从中受益。(中国证券报)

  哪些基金值得加入“购物车”?

  “双11”购物节已经进入倒计时,天猫、京东等“主力队员”已经提早准备,花式玩法满天飞。那么,理财投资如何蹭上“双11”热点呢?

  购买消费、电商传媒等主题基金或许是不错的办法~

  1、大消费主题基金

  9月以来,A股市场主要股指持续区间震荡,大消费板块的强势行情有所消退。与此同时,国庆假期消费数据以及最新出炉的9月社会消费品零售数据,则进一步显示出目前内需消费仍然在复苏。多家私募机构表示,现阶段大消费板块仍然可以作为主力配置板块,继续看好其后市表现。其中,白酒、饮料、纺织服装、新能源汽车等行业,获得私募普遍青睐。

  私募排排网未来星基金经理胡泊认为,对于消费股的投资,需要提防相关个股的高位风险。业绩持续性和稳定性较高的个股,当前仍有比较高的配置价值。具体来看,前期承压较多的纺织服装板块,可能会在内需消费的复苏中,逐步迎来业绩和需求的“戴维斯双击”行情。而中国作为疫情控制最好的国家,部分产业链和产能转移到国内,也可能对国内相关消费行业带来利好。

  蒋晓飞进一步指出,在受疫情影响比较小的消费板块中,继续看好业绩确定性和稳定性较高的调味品、白酒等板块。具体操作策略上,依然建议以业绩稳健增长的消费龙头股作为主力配置,同时配置一部分基本面处于拐点、估值处于低位的纺织服装等板块。未来一段时间的消费股投资,更应关注不同个股的性价比。

  长期来看,消费行业涨势如虹,也推动了消费主题基金的净值水涨船高。而如今,当行业的估值已经达到了近十年的高位,新的问题也随之而来——如今的估值对于消费行业来说是否已经高处不胜寒?长期来看,消费主题基金是否还值得投资?具体到个基上,我们还能怎么挑?

  今年以来休闲服务板块涨幅居首,食品饮料次之,二者涨幅均超过60%。综合来看,消费板块不论是长期还是短期都是能够获得大幅超额收益的优质赛道,相比科技和医药,消费的业绩回报持续性更强。

  对于消费主题基金的选择,首先基金经理要有完整年度的管理业绩(2019年前任职),基金经理管理时间较长,应对波动的经验更丰富,与团队磨合更佳;其次规模较大(最新报告期规模>5亿),避免规模过小的基金出现清盘和巨额赎回的风险;最后,我们需要基金在消费上的仓位波动幅度不能太大,偏离我们的选择初衷,这里采用近2个半年度报告期消费权重波动小于15%。

  2、网红直播概念

  毫无疑问,直播电商在去年双十一成功试水以后,今年牢牢占领双十一大战中的C位,而行业有望呈现群雄逐鹿格局,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物,品牌也将大力增加直播电商平台的营销支出。截至2020年8月,抖音(含抖音火山版)DAU达到6亿,背后代表的是网民对抖音的喜爱,也为新消费品牌提供巨大的生意和无限的可能。

  毕马威中国与阿里研究院联合发布的《迈向万亿市场的直播电商》显示,2019年,直播电商整体市场规模达到4338亿元,同比增长210%,在电商市场中的渗透率为4.1%。未来“直播+”将成为电商新常态,直播电商的“人货场”范围快速扩大,直播将成为电商“标配”。预计,2020年直播电商整体规模将突破万亿,达到10500亿元,渗透率将达到8.6%;2021年直播电商规模将扩大至2万亿元,继续保持高速增长态势,渗透率将达到14.3%。

  直播电商具有促进消费、增加就业、产业升级和乡村振兴等四个方面的社会经济效益:一是,拉动消费,助推双循环;二是,赋能传统经济,带动产业升级;三是,催生新的就业形态,扩大就业;四是,助力农村脱贫,助推乡村振兴。

  国融证券表示,直播电商在去年“双11”的成功试水后,2020年有望呈现群雄逐鹿,各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。品牌方或将增加直播电商平台的营销支出,利好以直播达人为媒介的新营销公司。相关个股包括星期六天下秀等。

  山西证券分析师谷茜认为,随着直播电商行业“人、货、场”规模的持续扩大,直播将逐步渗透至电商的各个领域,今年商家直播将成为“双11”购物节的最大增量,带动直播电商走向新一轮爆发式增长。随着技术创新的升级和用户习惯的养成,商家在私域营销中积极运用直播将潜在需求转化为刚需购买力,通过直播沉淀至私域流量池的用户将比公域流量更契合商家自身价值,从而实现更高的转化率。

  后疫情时代,线上线下融合的新业态、新场景和新模式发展态势持续向好,谷茜建议关注渠道购物的便利化和直播电商在“双11”的新一轮爆发,以及企业数字化转型进程中高效获客转化的能力,重点关注消费分级下追求性价比和报复性消费两类不同群体的个性化需求,以及私域营销直播对企业品牌力和用户黏性的提升。

  中信证券研究表示,直播电商作为销售渠道和品宣阵地中的新兴力量,给品牌商带来新的发展机遇和挑战,建议围绕三条主线积极布局。主线一:借力直播渠道切入新品类开辟第二曲线的公司,推荐周大生;主线二:积极搭建直播矩阵,加码布局消费者运营的公司,推荐上海家化良品铺子九阳股份安踏体育李宁,重点关注初创品牌元气森林、花西子,以及童装童鞋企业起步股份等;最后,拥有成熟商业闭环,且受益于整体线上渗透率提升的电商平台,推荐京东。

  3、电商C2M概念

  2020年“双11”即将拉开序幕,各大电商围绕中小商户的争夺战已提前打响,C2M(Customer to Manufacturer,即“客对厂”模式)持续成电商巨头比拼重头戏。

  C2M在我国处于早期发展阶段,机构认为,随着技术的进步和消费者的成熟,各大电商的纷纷布局,将迎来快速发展期。

  开源证券研报指出,C2M模式构建了可持续发展的生态体系,实现了消费者、制造商、平台方的三方共赢:

  (1)对消费者,需求直接对接工厂,缩减流通加价环节,获得高质低价的商品;

  (2)对制造商,通过平台数据赋能,从根本上改变了生产方式(从先产后销到先销后产),按需生产方式提高了灵活性,降低了库存压力;

  (3)对C2M电商平台,利用下游流量和数据优势,为上游生产制造环节赋能,提高了工厂生产效率,并以此扶持平台上品牌商的发展,有利于构建良好的生态体系,实现长期可持续发展。

  万联证券指出,随着C2M模式的推进,极致性价比和个性化定制,将极大满足消费者的需求,下沉市场开发程度将越来越高,电商渗透率将达到一个新高峰,对消费有积极的促进作用,对从制造端到渠道端的整个产业链均会产生变革,尤其对库存占比高的纺织服装、轻工制造、家电行业积极影响更大。龙头品牌能有更好发展,同时消费者对性价比的追求也会加速形成更多新的小众品牌。建议重点关注提前布局C2M及供应链改革的企业以及各消费行业品牌龙头企业。

  另外,快递概念同样有望受益。华泰证券指出,9月,实物商品网上零售额/快递件量同比分别增长11.7%/44.6%,增速环比分别-4.8个百分点/+8.1个百分点。我们预计10月行业件量同比增速有望超过邮政局预计的35%,考虑即期股价对竞争的悲观预期,看好快递板块表现(“双十一”催化),标的首选顺丰控股韵达股份

  对于基金来说,这些概念板块涉及的基金较少,由于直播、电商等板块隶属于传媒行业,投资者可以选择传媒主题基金布局。

相关基金

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数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-10-20

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