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新高不断 白酒主题基金一骑绝尘!眼红又不敢买 怎么破?

2020-11-12 11:40:20 互联网 139人阅读 0人评论

内容摘要:   从10月1日以来,白酒板块一路走高,累计涨幅超20%,白酒主题基金表现亮眼,招商中证白酒10月1日以来涨幅达22%,年内收益达75%,鹏华酒分级年内收益达80.71%。  机构表示,目前食品饮料估值位于历史高位水平,主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧,白酒板块内龙头股价连......

  从10月1日以来,白酒板块一路走高,累计涨幅超20%,白酒主题基金表现亮眼,招商中证白酒10月1日以来涨幅达22%,年内收益达75%,鹏华酒分级年内收益达80.71%。

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  机构表示,目前食品饮料估值位于历史高位水平,主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧,白酒板块内龙头股价连创新高。虽短期估值较高,但应重视行业的长期价值。针对消费股长牛的特征,建议投资者多一些耐心,坚持长期持有,追求中长期稳定的收益。

  白酒主题基金表现亮眼

  11月11日,酒类板块逆势崛起,掀起一波“喝酒”行情,莫高股份青青稞酒ST椰岛涨停,金徽酒迎驾贡酒盘中触及涨停;ST舍得盘中触及涨停且股价创历史新高,金徽酒在10月12日起迄今的近一个月时间,股价累计涨169.07%。

  11月12日,白酒板块再度走强,指数再创新高,金种子酒涨停,股价创历史新高。从10月1日以来,白酒板块一路走高,累计涨幅超20%,白酒主题基金表现亮眼,招商中证白酒10月1日以来涨幅达22%,年内收益达75%,鹏华酒分级年内收益达80.71%。

  从白酒的价格来看,近期,高端白酒价格坚挺。据华创证券研报统计,高端批价茅台坚挺在2800元以上,五粮液需求稳定,同时厂商淡季控价政策出台,包括要求经销商按1000元出货,终端成交价不低于1080元,普五批价继续小幅上涨至970元左右,国窖批价跟随上涨,当前850元左右。另外值得关注的是,青花郎批价近期亦上涨至930元,实现顺价销售。茅台批价高位稳定,千元价格带高端白酒价格稳步上涨,印证当前高端需求较为坚挺,加上当前整体库存水平不高,奠定行业来年平稳增长基础,在当前高估值高持仓背景下,行业景气度仍具备充足支撑。

  招商证券研报指出,三季报显示疫情影响褪去,终端需求回暖。建议布局白酒跨年行情,白酒板块估值仍在提升通道,业绩逐季改善,首推高端白酒,如贵州茅台五粮液泸州老窖,推荐业绩确定性高的次高端龙头汾酒、今世缘、古井,关注洋河改善机会。

  天风证券研报认为,白酒投资进入炙热阶段,关注补涨品种强需求。在外围因素不稳定的环境下,白酒板块持续受市场青睐。区域白酒是基于公司环比改善、相应高端产品起量业绩提升的预期提高相应拔估值的行情。11月进入了白酒的消费淡季,也是经销商年末时关全年销量影响明年的配额指标,酒企对高端产品仍是挺价,渠道持续深耕。高端持续推荐茅五泸,重点推荐泸州老窖;次高端重点推荐口子窖,关注洋河、舍得。

  山西证券表示,目前食品饮料估值位于历史高位水平,主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧,白酒板块内龙头股价连创新高。虽短期估值较高,但应重视行业的长期价值。

  如果不想单一押注白酒,那么可以选择跟踪主要消费指数的基金例如汇添富中证主要消费,即成分股多是吃的、喝的,生活所离不开的,无论经济是什么形态,这些公司所受影响都不大的,这类指数基金也是一个不错的选择。

  除了白酒指数基金,投资消费行业的主动管理基金长期收益同样突出,例如易方达中小盘、易方达消费行业,都是重仓白酒,且钟情的基金。

  可以看出,消费50指数近5年年化跑赢了98%的主动管理型基金,足以证明消费是条好赛道。甚至帮助不少基金经理成名。同时,消费在我国还有较大的发展空间,可以作为基金配置中必要的一个行业。

  眼红又不敢买 怎么破?

  2019年以来,“A股三圣”,即消费、科技和医药三位“圣斗士”,轮番表现,推动A股结构性行情持续演绎,赚钱效应明显。尤其是消费股,因为业绩稳定性更强,受政策影响较小,表现更是突出,贵州茅台甚至被视为整个A股的带头大哥。

  其实有很多投资者认同消费股很好,是牛股辈出的地方,但是好的东西都不便宜,眼睁睁看着消费股默默地创新高,“嫌贵不敢买”,成为困扰很多投资者的问题。

  在投资消费的过程中,最担心的问题无非是高点买入被套,或者低点买入一直不涨,下面就给大家支几招,轻松化解这些难题。

  1、第一招:分批建仓或者定投

  对于很多投资者来说,一次性买入是普遍采用的方法,这种方法好处在于,如果买入后上涨,不会后悔买少了;不足在于,如果买入后下跌,高位站岗,子弹也打光了,没有援兵补救,只能关灯吃面。很不幸的是,在股市中,买入就跌的情况更为普遍。

  对于投资来讲,风险往往是第一位的。正像股神巴菲特所说,投资的原则就是“第一是保住本金,第二是永远记住第一条”。所以分批建仓,才是最稳妥、安全性较高的操作方式。

  优质的消费基金往往是震荡上行的长牛、慢牛走势,未来创出新高的希望很大。采用分批买入的话,即使第一笔买在了高点,也不会过于担心,在惊慌中割肉离场,因为后续仍有大量的援军。在调整一段时间之后买入第二笔,相当于打折入手,能摊薄成本,更快的迎来解放的时刻。

  抱着这种进退自如的想法,反而更能不惧短期波动,坚持长期持有,充分的把握消费股的行情。如果担心自己纪律性不强,不能做好分批买入,那就直接采用定投的方式。

  2、第二招:用指数基金

  龙生九子,各有不同。对于消费行业来说也是如此。

  消费有很多细分领域,比如白酒、家电、乳制品等,行情走势和估值水平是分化的。比如目前白酒股、酱油股估值偏高,但是家电、乳制品的估值依然具有吸引力,9月份以来,有些消费白马因为业绩不及预期出现调整,但家电龙头美的集团却掀起了主升浪。

  可见消费股不同细分领域可以形成一种“你方唱罢我登场”的接力效果。而消费指数往往能够将这些细分行业合理的配置在一起,有望获得持续上行的动力。

  比如中证消费50指数,前十大重仓股包含了白酒、家电、乳制品、免税店、调味品、智能家居等多个细分子行业,互补性较强,其近5年的年化收益达到26%。

  究其背后原因,显然有基金经理择时和子板块合理配置原因。

  3、第三招:眼光放长远,坚定持有

  消费股是中长期的投资品种,在投资的时候,需要将眼光放长远,不能总是计较短期的得失。

  从自身质地来讲,消费股与周期股和成长股不同,业绩增长具有较强的稳定性和持续性,大部分龙头股的ROE长期维持在10%以上,能够平滑经济周期波动的风险,即使遇到经济不佳,很多必选消费产品受到的影响比较小。

  从外在环境来讲,中国具备全球最为庞大的消费市场,受益于国内消费升级趋势,以及内循环战略的实施,传统的消费子行业在转型升级中焕发新的活力,像直播电商、网红小家电、智能家居、宠物经济这种新兴的消费子行业也迅速发展,整个大消费板块未来的增长空间依然巨大。

  好的东西,不便宜,在商品交易中是这样,在股票投资上也是如此。因此不能单纯的因为短期估值高低的问题而不进行配置,只要通过合理的操作方式,比如通过分批买入或定投指数基金,是可以化解投资风险的。

  针对消费股长牛的特征,建议投资者多一些耐心,坚持长期持有,追求中长期稳定的收益。

  数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-11-11

  (文章整理自财富号)

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基金代码基金简称近一年收益手续费操作
161725招商中证白酒指数分级79.89%1.00% 0.10%购买 开户购买
002621中欧消费主题股票A64.03%1.50% 0.15%购买 开户购买
001632天弘中证食品饮料指数C70.99%0.00% 0.00%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-11-11

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