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这个被忽略的板块出现5连阳!有何布局价值?

2022-03-24 10:49:06 互联网 136人阅读 0人评论

内容摘要:   结构性行情,就是市场在震荡,但总有一些板块能够跳脱整体节奏出现不一样的行情,最近的农业板块就是鲜明例子。从3月16日A股大反弹那天开始,农林牧渔(中信)指数连涨五天,虽然昨日微跌0.3%,但累计上涨依然达到了11.31%。部分细分行业的表现更加出色,比如畜牧养殖(中信)和水......

  结构性行情,就是市场在震荡,但总有一些板块能够跳脱整体节奏出现不一样的行情,最近的农业板块就是鲜明例子。从3月16日A股大反弹那天开始,农林牧渔(中信)指数连涨五天,虽然昨日微跌0.3%,但累计上涨依然达到了11.31%。部分细分行业的表现更加出色,比如畜牧养殖(中信)和水产养殖(中信)大涨13.98%和13.42,种植(中信)表现也十分出色,涨幅接近10%。

这个被忽略的板块出现5连阳!有何布局价值?

  很多小伙伴对于农业这个相对“冷门”的行业可能不是那么了解,今天就带大家来看看,这个行业为什么会突然爆发?有没有布局的价值呢?

  “猪粮安天下”,国民经济的重要行业

  农业是国民经济中一个非常重要的行业,按照国家统计局的划分,农业及相关产业,指的是农林牧渔业,以及产品为农林牧渔业所用、直接使用农林牧渔业产品和依托农林牧渔业资源所衍生出来的二三产业,包括农林牧渔业生产、加工、制造、流通、服务等环节形成的全部经济活动。

  咱们常说“民以食为天”,可见农业的重要性。中国农业规模巨大,2020年全国农业及相关产业增加值16.69万亿元,占GDP的比重为16.47%。其中农林牧渔业增加值为81397亿元,站行业比重48.8%,占GDP总值的8.0%,是农业其它延伸行业的重要基础。(来源:国家统计局网站,2022.01.12)

这个被忽略的板块出现5连阳!有何布局价值?

  对应到投资市场,常见的中信和申万行业分类都将“农林牧渔”作为一级行业,代表农业股的整体表现。农林牧渔行业又包括两个大的产业链,一个是养殖产业链,一个是种植产业链,也就是咱们常说的“猪粮安天下”。再往下细分又可以分为种植业、畜牧业、林业、渔业,按照2018年农业普查数据,农业产值中种植业大概是1.4万亿,畜牧业2.9万亿,林业5400亿,渔业1.2万亿。(数据来源:中国经营网,2020.08.28)

  农业板块近来为何悄悄崛起?

  了解了农业板块的概念,我们再来看看这个板块近期为什么会悄悄崛起呢?主要可能是受到三方面因素影响:

  一是俄乌冲突影响。俄罗斯和乌克兰都是全球重要粮食出口国,联合国粮农组织的数据显示,俄罗斯是世界最大的小麦出口国,乌克兰则是世界第五大小麦出口国,两国谷物出口量占世界谷物市场比重超过三分之一。自俄乌冲突发生以来,两国均已出台多项出口禁令或限制令,禁止或限制小麦、大麦、玉米等多种谷物的出口。冲突催化下农产品价格全面高涨,豆粕、小麦等农产品价格创下14年来新高,粮食安全问题愈发凸显,进一步刺激种植产业链景气度提升。

  二是疫情及极端气候影响。在全球气候变暖的背景下,局部地区的极端气象活动越来越多,据NASA测算,从农产品的种类来看,全球平均气温每升高1摄氏度,大豆、小麦和玉米单产预计依次下降3%,6%及7%。根据机构分析,2022年全球疫情和不利天气仍然在限制农业劳动力和单产等生产效率,在东南亚和南美地区表现较为明显,全球农业生产或面临多重不利因素,粮食供给问题引发关注。

  三是受到国内政策影响。其实每年年初都是农业政策的密集发布期,今年也不例外——2022年中央一号文件提出今年“三农”工作的首要任务是“全力抓好粮食生产和重要农产品的供给”;2022年政府工作报告强调要“大力抓好农业生产,促进乡村全面振兴”;本月初“新种子法”正式实施,有利于加强种业知识产权保护和鼓励行业育种技术创新突破。

  综合这三点,农产品价格有可能会继续上涨;而国家对农业政策的重视,则为农业高质量发展奠定了基础。因此在这三重因素的共同作用下,农业板块成为近来股市中的一抹亮色!(上述参考:中金公司,2022.03.07;国际在线,2022.03.21)

  农业股有长期布局的价值吗?

  虽说农业板块的突然崛起让人心动,但行业风格轮动也是最近市场的常态,投资者更关心的是,这种涨势能持续吗?农业股究竟有没有长期布局的价值?

  咱们往后看,农业板块的增长空间还是比较显著的:

  首先,这是一个“供给14亿人吃饭”的刚需行业,尤其是在今年经济下行趋势比较大的压力下,刚需行业表现可能会比其他行业板块更加坚韧。

  第二,与其他农业现代化水平较高的国家相比,我国科技能力、工业化、自动化水平还有待提高;我国农业盈利回报水平与美国、澳大利亚、加拿大等农业发达国家相比净利润率较低,所以未来我国农业发展的潜力是巨大的。

  第三,农业旗下的两大产业链都有发展支撑。对于种植产业链来说,《种业振兴方案》的全面实施以及种源关键技术的攻关有利于转基因技术的推广与迭代,种业行业将进入全新的发展阶段;对于养殖产业链来说,稳定生猪生产的长效性支持政策出炉,有利于防止产能大起大落,业内普遍预计“猪周期”可能会在年中走出底部进入反弹周期。再加上“数商兴农”等政策的推进,也有利于农业长期发展。(上述参考:银河证券,2022.02.23;澎湃新闻,2022.02.22)

  虽然农业股长期价值还是比较明显的,但是在投资板块中并不热门,同时容易受到自然、政治等多方面因素影响,直接投资也有较大风险,所以大家不如借道相关指数基金来布局。

(文章来源:华夏基金


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